Saham Caesars Dapat Bergerak Lebih Tinggi, Penjualan Aset Dapat Membantu

Diposting pada: 8 Oktober 2021, 11:19.

Terakhir diperbarui pada: 8 Oktober 2021, 12:48.

Saham Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) naik 56,39 tahun ini. Itu adalah kinerja yang diyakini banyak investor disebabkan oleh perluasan iGaming dan jejak taruhan olahraga perusahaan. Tapi kasino tradisional mendorong antusiasme untuk saham.

Stok CaesarCaesars Palace, terletak di Vegas Strip, terlihat di atas. Saham Caesars bisa menawarkan lebih banyak keuntungan. Seorang analis melihat penjualan aset menjulang. (Gambar: New York Post)

Operator tersebut adalah yang terbesar kedua di Las Vegas Strip, dan memiliki portofolio aset regional yang dalam, yang keduanya mencatat rekor kuartalan, kata analis Stifel Steven Wieczysnski. Dalam catatan untuk klien hari ini, analis mengulangi peringkat “beli” pada saham Caesars, sambil meningkatkan target harganya menjadi $138 dari $130. Perkiraan baru menyiratkan kenaikan sekitar 20 persen dari level saat ini.

Setelah pertemuan baru-baru ini dengan manajemen Caesars, Wieczynski mencatat Las Vegas dan kasino regional berkinerja baik, dan itu tanpa keuntungan dari bisnis konvensi dan pertemuan. Namun, beberapa investor merenungkan berapa lama ekspansi garis atas dan margin masuk akal karena stimulus konsumen memudar.

Manajemen dengan tegas melihat kekhawatiran ini sebagai berlebihan, menyoroti bahwa (1) tren saat ini dalam tingkat tabungan dapat menyiratkan penarik bagi konsumen hingga tahun 2023 dan (2) struktur biaya keseluruhan mereka sebagian besar ‘berukuran tepat’ pada titik ini, dengan kantong inflasi biaya kemungkinan diimbangi oleh kembalinya pelanggan kelompok margin tinggi, ”kata analis Stifel.

Operator Flamingo adalah salah satu ekuitas game favorit Wall Street, status yang diperoleh oleh reputasi manajemen untuk mengelola margin dan menghasilkan arus kas bebas, di antara faktor-faktor lainnya.

Penjualan Aset Bisa Menjadi Pemicu Lain untuk Saham Caesars

Di tengah penjualan aset Strip baru-baru ini, termasuk Venetian and Sands Convention Center pada bulan Maret dan Cosmopolitan akhir bulan lalu, mungkin saja Caesars memilih untuk mempercepat timeline untuk divestasi salah satu propertinya di Las Vegas.

Sebelumnya, operator mengatakan transaksi seperti itu tidak akan terjadi hingga tahun depan. Tapi mungkin saja perusahaan bisa termotivasi oleh poin harga pada penjualan baru-baru ini. Tahun ini, spekulasi berputar-putar tentang nasib Paris dan Planet Hollywood. Tetapi Caesars belum secara terbuka mengatakan bahwa itu adalah tempat yang diprioritaskan dalam penjualan potensial.

“Selanjutnya, sementara manajemen secara historis mengindikasikan penjualan aset Strip kemungkinan akan mengikuti normalisasi di segmen grup, kami pikir transaksi baru-baru ini di pasar (Cosmopolitan, Venetian/Palazzo) dapat membuat manajemen bertindak lebih oportunistik untuk membuka nilai dalam portofolio mereka dan mendorong leverage lebih rendah,” tambah Wieczynski. “Mengingat di mana perusahaan telah bertransaksi, kami tidak melihat alasan mengapa CZR tidak bisa mencapai kelipatan remaja rendah di salah satu aset yang dianggap akan dijual.”

Analis menambahkan penjualan tempat Strip harus secara dramatis mempercepat upaya manajemen untuk mengurangi neraca.

Menjelang Kurva dalam Taruhan Olahraga

Data menunjukkan sportsbook online Caesars yang baru diluncurkan memiliki landasan untuk bersaing dengan rival yang lebih besar. Tapi itu adalah pemain yang sedang naik daun di ruang angkasa.

Caesars menggunakan akuisisi William Hill senilai $ 3,69 miliar untuk membuat percikan di iGaming dan taruhan olahraga. Itu adalah langkah yang disukai Wall Street, karena perusahaan secara signifikan membiayai harga pembelian itu dengan menjual aset internasional William Hill seharga $3 miliar. Itu juga melikuidasi bagian dari saham NeoGames (NASDAQ:NGMS) yang diwariskan.

Karena luasnya Caesars Rewards, program loyalitas terbesar di industri, perusahaan memiliki peluang cross-selling yang patut ditiru yang dapat mendorong nilai jangka panjang dalam game generasi berikutnya.

“Tidak hanya basis data penghargaan berbasis lahan terbesar yang menghadirkan banyak peluang akuisisi pelanggan berbiaya rendah, tetapi kami juga mengharapkan manajemen untuk mengeksplorasi cara-cara inovatif untuk membuka nilai lebih lanjut di properti bata dan mortir mereka juga,” simpul Wieczynski. “Sebagai salah satu contoh, manajemen telah mulai menggunakan data pemasaran taruhan olahraga untuk mendorong keputusan promosi di properti (pelanggan tersebut akan secara efektif diperlakukan sebagai tidak diberi peringkat, jika tidak).”

Related Posts

By Eugene Moore
No widgets found. Go to Widget page and add the widget in Offcanvas Sidebar Widget Area.